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超級央行周和政治周襲來!美聯儲或給出最新Taper信號

2021-09-20 19:37:01 財聯社 

財聯社(上海,編輯 周玲)訊,美聯儲9月FOMC會議將于本周二(21日)和周三(22日)舉行,此次會議十分關鍵,美聯儲將發布最新的經濟預測和加息點陣圖。雖然可供美聯儲發出9月Taper信號的時間窗口已經關閉,但此次會議可能暗示Taper將在11月還是12月發出宣布。

本周是美聯儲領銜的超級央行周,日本英國南非土耳其、瑞士、挪威和瑞典央行也將在本周公布利率決定。市場預計本周挪威可能加息25個基點,匈牙利可能加息25個基點,巴西可能加息100個基點,其他大多數央行可能會按兵不動。

當地時間周三(22日),美聯儲FOMC會議將公布9月利率決議,美聯儲主席鮑威爾將在利率決議公布后召開新聞發布會。

在這次會議上,FOMC將評估經濟取得的最新進展,在8月就業增長遠不及預期之后,8月的通脹數據可能成為決策者爭論的焦點。市場預計FOCM將就Taper展開討論,而美聯儲的最新利率態度也將對資產市場產生重要影響。

Taper或與就業數據掛鉤

據上周五公布的調查顯示,52位經濟學家中,多數人認為美聯儲將會在11月宣布縮減購債規模(taper)。

具體而言,三分之二的受訪經濟學家預計美聯儲將在11月的會議上宣布縮減購債計劃,其中超過一半的經濟學家預計購債規模將從12月開始縮減。這比7月份的調查要早,當時多數人預計會在12月做出決定,五分之四的人希望從2022年開始縮減購債規模。

此外,關于Taper步伐,33%的受訪者預計Taper將持續8個月,近一半的受訪者預計Taper將持續10個月或更長時間。

一些分析師認為,美聯儲Taper具體時間與步伐將與美國9月及以后的就業增長掛鉤。

美聯儲去年在12月表示,在因疫情失去的1000萬個就業崗位獲得“實質性進一步進展”之前,不會改變債券購買計劃。

當時,新冠疫苗尚未大規模推廣,由于擔心再次陷入衰退,美聯儲將政策與失業水平緊密結合是合理的,但現在這讓政策制定者們依賴于就業復蘇,而這種復蘇因受到各種不同因素的影響變得斷斷續續。

截至8月,美國經濟僅收復了1000萬個失業崗位的不到一半,尤其是8月份非農數據意外只增加了23.5萬個工作崗位。

目前包括美聯儲理事沃勒在內的一些美聯儲官員希望盡快開啟Taper,他們認為,在目前的情況下,購債對就業恢復幾乎沒有幫助,如果長期利率維持在低位,進而助長房地產或其他資產泡沫,則會帶來風險。

不過,許多美聯儲官員希望可以保留選擇權,即如果9月份及以后就業增長反彈且疫情風險消退,就在11月的政策會議上盡快減少債券購買,但如果病毒進一步阻礙復蘇,則可以延遲Taper。

“我們預計,(此次)FOCM將為11月可能宣布Taper打開大門,前提是9月就業人數強勁增長。我們認為,這一障礙大約是75萬(的新增就業崗位),這應該比較容易達到。”杰富瑞分析師表示。

“盡管我們對聯邦公開市場委員會(FOMC)是否會制定縮減資產購買的計劃表示懷疑,但鑒于周期性通脹壓力不斷加大,新的經濟預測可能會讓人們對其反應機制有所了解。”凱投宏觀市場經濟學家Jonathan Petersen在其最新研究報告中寫道。

加息預期

同樣值得關注的還有美聯儲的點陣圖,即美聯儲官員對未來幾年美國利率走勢的預期圖。有分析師指出,雖然美聯儲計劃減少債券購買量在今年成為焦點,但其對利率的看法可能會提供可能影響全球市場的新線索。

上周五的調查還顯示,美聯儲將在2022年之前將利率維持在接近零的水平,然后在2023年年底前加息兩次,并且2024年還會有三次加息。

“我們的預期是,他們將在2024年再次加息三次。這些點陣圖反映了FOMC參與者的基本情況,因此相對于市場定價而言,這實際上存在一些風險”,美銀的美國利率策略師梅根·斯威伯(Meghan Swiber)表示。

越來越多的經濟學家預計,鮑威爾將繼續帶領美聯儲恢復正常的貨幣政策,預計鮑威爾當前任期于明年2月份到期后,拜登將再度提名他為美聯儲主席,任期四年。

超級政治周

周政治也將成為市場關注焦點。周一(9月20日),加拿大將提前舉行第44屆聯邦眾議院選舉。民意調查顯示,目前執政黨自由黨與保守黨支持率接近,總理賈斯廷·特魯多爭取連任仍有壓力。

周四還有一件大事不可忽視——德國大選,這也是本周最大焦點之一,在9月26日選舉之前,德國本周四將舉行最后一場候選人辯論。

目前民調顯示,德國社會民主黨領先4個百分點,若社會民主黨以較低得票率最終贏得大選,在聯邦層面則很可能出現多黨聯合執政的情況,這意味著該黨或將缺乏足夠的政治空間和力量把雄心勃勃的選舉承諾轉變為切實政策

俄羅斯,周一選票統計結果顯示,支持普京總統的俄羅斯執政黨“統一俄羅斯黨”仍將在新議會中占據多數席位。

另外,美國國會在應對潛在的政府關門和債務上限危機方面依然毫無進展,美國市場籠罩在巨大的不確定性中,“黑天鵝”呼之欲出。

美國財政部長耶倫再次呼吁國會提高或暫停債務上限,她近日撰文表示,如果美國國會不迅速提高聯邦政府債務上限或暫停其生效,聯邦政府將在今年10月出現債務違約,這會造成廣泛的“經濟災難”。她認為一旦出現債務違約,那么在美國擺脫這場危機時,“也就會成為永久性的弱國”。

(責任編輯:冉笑宇 )
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