注冊

安信證券點評華帝股份一季報快報:Q1 尚處調整期,期待經營改善

2021-04-29 15:19:46 和訊網  蘇格

  華帝股份(002035,股吧)公布 2021 年一季度業績預告。公司預計,2021Q1 實現業績 7000 萬元~8500 萬元,YoY+51.0%~+83.4%。相比 2019Q1,華帝 2021Q1 業績下滑 47.2%~下滑 35.8%。安信證券認為,公司經營尚處于調整期。隨著調整 措施逐步落地,我們期待業績走向改善。

  預計 Q1 工程、外銷業務放量增長:因疫情影響,安信證券以 2019Q1 各個渠道的銷售情況為基數,分析 2021Q1 各個渠道發展態勢:1)預計華帝 Q1 工 程業務高速增長。2)因疫情影響,海外需求向好。相比 2019Q1,安信證券預計華帝 2021Q1 外銷收入快速增長。3)因公司推行渠道變革、電商收入延遲確認,預計 2021Q1 線下零售、電商業務有所下滑。需要一提的是,由于工程業務結算周期長、線上銷售額滯后確認等因素影響,安信證券認為,2021Q1 華帝或存在部分未確認收入的訂單,值得資本市場關注。安信證券認為,在行業方 面,2020 年的地產銷售紅利將逐步兌現,對華帝收入或有拉動作用(參見 2021 年度策略報告《溫柔的雙擊:行業紅利延續,藍籌估值提升》);公司層面, 華帝積極推行渠道變革、降本增效,其改革效果有望顯現。

  隨著華帝高端新品陸續上市,盈利能力有望進一步提升。公司未來將繼續加大渠道拓展與品牌推廣力度,安信證券預期公司業績有望恢復增 長。安信證券預計公司 2021 年~2022 年的 EPS 分別為 0.55/0.62 元,維持買入-A 的 投資評級,6 個月目標價為 8.80 元,對應 2021 年 16 倍動態市盈率。

  

(責任編輯:孫謀 )
看全文
寫評論已有條評論跟帖用戶自律公約
提 交還可輸入500

最新評論

查看剩下100條評論

推薦閱讀

和訊熱銷金融證券產品

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與和訊網無關。和訊網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔全部責任。

快盈彩票-安全购彩 清水县 | 庆元县 | 怀集县 | 曲靖市 | 来宾市 | 民丰县 | 安顺市 | 汉源县 | 和平县 | 沂南县 | 泽库县 | 民权县 | 定边县 | 会宁县 | 桦甸市 | 巴彦淖尔市 | 潮州市 | 龙游县 | 特克斯县 | 建平县 | 大新县 | 松阳县 | 宁陵县 | 东阳市 | 西平县 | 萨迦县 | 大方县 | 娱乐 | 石渠县 | 满城县 | 肃北 | 屏南县 |